2024Q2高瓴资本建仓7家生物医药公司

  当地时间2024年8月14日，高瓴资本旗下专注于证券交易市场投资的基金管理机构HHLR Advisors向美国证券交易委员会递交了2024年第二季度的持仓（13F）报告。（注：资金不一定为高瓴资本自主资金，或为其管理的投资者基金）

  在二级市场，高瓴资本一直被投资者视为生物医药投资领域的风向标，尽管13F报告披露时间存在滞后性，但我们仍旧是能够最终靠13F报告来窥见高瓴资本的投资方向。

  13F报告数据显示，截至2024Q2末，HHLR持仓总市值约为40.5亿美元，环比下降5.5亿美元。在前十大重仓股中，有四只生物生物医药股，分别为百济神州、传奇生物、Arrivent Biopharma、Kiniksa Pharmaceuticals。

  在本季度，HHLR新建仓了多家生物科学技术公司，其中不乏生科巨头Thermo Fisher，医药包装巨头Stevanato group，MNC药企阿斯利康等。

  本文以下内容将对高瓴旗下HHLR 2024年第二季度新建仓的部分生物科学技术公司的最新进展做多元化的分析和总结。

  随后在2024年1月，Immunome以超3亿美元的总金额从Zentalis公司引进了一款临床前ROR1 ADC药物和ADC平台，正式进军ADC赛道。

  在连续热钱投入下，目前Immunome已有5条在研管线，其中研发进展最快的是治疗硬纤维瘤的小分子γ分泌酶抑制剂AL102，目前处于临床3期，该药物于2023年2月从Ayala公司出引进。在ADC药物方面，进展最快的是从Zentalis公司引进的ROR1 ADC药物IM-1021，预计将在2025年第一季度递交IND申请。此外，还有一款靶向FAP的核素药物，采用Lu作为放疗药物，在临床前同样表现出明显的抗肿瘤活性，预计将在2025年第一季度递交IND申请。

  在万军挺进ADC赛道的背景下，传奇人物Clay Siegall或许机会凭借自身的经验，以及差异化布局，如选择活性更高、透膜性更好、半衰期更短的IMNM Payload，将Immunome打造成下一个Seagen，或许这是高瓴资本选择押注Immunome的一个重要原因。

  Geron成立于1990年11月，致力于将端粒酶的潜力转化为现实治疗手段。

  成立15年后，Geron研发团队研发出了能够最终靠结合并抑制端粒酶，从而调控恶性造血干细胞的凋亡的化合物GRN163L（Imetelstat）。

  Imetelstat后续的临床开发可谓九死一生，在非小细胞肺癌、胶质瘤和室管膜瘤等适应症上接连碰壁，但幸运的是，Imetelstat最终在骨髓增生异常综合征实现了自证。

  6月6日，Geron宣布Imetelstat获FDA批准用来医治低危骨髓增生异常综合征（LR-MDS）患者的输血依赖性贫血，至此，全球首款端粒酶抑制剂正式面世。

  CYB003是一款氘代裸盖菇素类似物，使用同位素氘取代了氢原子，可以更好地结合5-HT受体，减少代谢变异性，使得药物更安全且有效，治疗重度抑郁症的临床2期试验已完成，且获得了FDA的突破性疗法认定，临床2期试验结果为，2次12mg剂量治疗后79%患者病情缓解，此外CYB003治疗酗酒正处于临床前。

  CYB004是一款氘代N，N-二甲基色胺分子，在早期研究中展现出了长效潜力，有望克服传统二甲基色胺（DMT）因不稳定导致生物利用度低的局限性，目前治疗焦虑症正处于临床2期。

  SPL026是一款N, N-二甲基色胺（DMT）药物，2023年1月，Small Pharma（已被Cybin公司收购）宣布SPL026治疗抑郁症患者的临床2b期试验达到了主要终点，即抑郁症患者在用药两周后，抑郁症状便出现了统计学意义上的缓解。此外，Cybin还有一款氙代DMT药物SPL028在研，目前已完成了临床1期试验。

  双环肽技术是利用噬菌体展示筛选平台将生物学和化学结合在一起，以鉴定和优化具有高靶标特异性和结合亲和力的稳定化学键合的环肽。该技术首先将DNA拼接到噬菌体基因组中，然后通过快速选择与所选生物靶标结合的噬菌体，以鉴定多肽。在噬菌体表面上呈现出编码Bicycle的线性肽之后，再通过化学方法使这些线性肽形成Bicycle。

  Bicycle的长度一般在9-20个氨基酸之间，分子量在1.5~2KDa，拥有非常良好的组织渗透率和肾脏清除率、高度亲和力和选择性的优点。

  基于Bicycle技术的强大应用前景，Bicycle Therapeutics已经和包括诺华、拜耳、阿斯利康等知名药企达成了合作。

  目前Bicycle Therapeutics的药物开发方向包括双环肽-毒素偶联药物（BTCs）、双环肽-放射性偶联药物、肿瘤靶向免疫细胞激动剂等。

  7月25日，阿斯利康公布了2024年半年报，上半年营收达到256.17亿美元，与去年同期相比增长了18%（按固定汇率计算）。

  按板块来看，肿瘤学板块营收104亿美元，同比增长22%；心血管、肾脏及代谢业务板块营收62亿美元，同比增长22%；呼吸及免疫学板块营收38亿美元，同比增长22%；罕见病板块营收42亿美元，同比增长15%。

  4大板块均实现了两位数的增长，且有3大板块实现了20%+的增长，增长势头强劲，基于此，阿斯利康上调了2024年全年的业绩指引。

  在2024年5月月的投资者日上，阿斯利康指定了2023年实现800亿美元营收的KPI，这份迅速增加的半年报，正是开了一个好头。返回搜狐，查看更加多